Het maken van een fundamentele analyse van een bedrijf of aandeel houdt in dat je kijkt naar het ‘fundament’ onder het aandeel. Oftewel, je kijkt naar het bedrijf achter het aandeel. Je kijkt, net als op macroniveau, naar de materiële kant en laat de grafiek en koersbewegingen buiten beschouwing. Deze materiële informatie over het bedrijf en het aandeel geeft voldoende inzicht in de middellange-tot lange-termijntrend van het bedrijf. Veel mensen denken dat een fundamentele analyse alleen het lezen van bedrijfscijfers inhoudt, maar het is meer dan dat.

‍

Relevante elementen van een fundamentele analyse zijn bijvoorbeeld ook de sector waarin een bedrijf opereert en of en hoeveel omzet en winst het bedrijf maakt. Ook is relevant om te weten wat de waardering is van het bedrijf, welke partijen aandeelhouder zijn en of het bedrijf dividend uitkeert. En aan de hand van de fundamentele gegevens kun je weer conclusies trekken over wat deze cijfers vertellen in relatie tot de koers van het aandeel. Is het aandeel bijvoorbeeld duur of goedkoop? Hoe hoog is de winst per aandeel? Hoe hoog is het dividend ten opzichte van de koers?

‍

Dit zijn belangrijke vragen waaruit je kunt destilleren of een bedrijf of aandeel het waard is om in te investeren. Deze factoren zullen we in dit hoofdstuk behandelen. Ten slotte laat ik je zien hoe en waar je het nieuws over bedrijven kunt volgen en hoe deze nieuwsberichten van invloed zijn op het aandeel. Aan de hand van deze set gegevens kun je redelijk inschatten wat de trend in het bedrijf is. Positieve gegevens en/of positieve vooruitzichten betekenen een opwaartse trend, negatieve cijfers of verwachtingen houden een neerwaartse trend in. Je wilt zo veel mogelijk in dezelfde richting beleggen als de trend op macroniveau. Je wilt in een opwaartse macrotrend vooral investeren in aandelen waarvan het bedrijf achter de aandelen sterk presteert. En in een neerwaartse macrotrend wil je juist aandelen verkopen van bedrijven die zwak presteren of daarin short gaan. Dit is wat jou de grootste kans geeft op een goed resultaat. Daarvoor is het wel nodig dat je de juiste bedrijven en aandelen weet te vinden. Daar ga je in dit hoofdstuk alles over leren. Bij het maken van een fundamentele analyse houd ik rekening met de volgende elementen:

‍

• Sectoren en typen aandelen
• Absolute waarderingen
• Relatieve waarderingen (ratio’s)
• Dividend
• Eigendom
• Nieuwsberichten