Het eerste onderdeel van een technische analyse is het bekijken en identificeren van de trend en de marktstructuur. Daar heb je in hoofdstuk 4 over de algemene markt al kennis mee gemaakt. Hier borduren we daarop voort. Ik neem je mee door de verschillende onderdelen van de trend en marktstructuur en laat je zien hoe je die kunt gebruiken om het juiste in- en uitstapmoment van aandelen te ontdekken.

‍

‍De trend in de koers

‍Als we het hebben over de trend op technisch microniveau, dan hebben we het over de trend in de koers van een aandeel. Zoals bekend is de trend in een koers bijna altijd opwaarts of neerwaarts. Bij aandelen is de trend regelmatig ook tijdelijk zijwaarts en beweegt hij in een range, waar we het later over zullen hebben. Maar laten we voor het gemak uitgaan van alleen een opwaartse en een neerwaartse trend.

‍

‍

Marktstructuur

‍Zoals je je misschien nog kunt herinneren, bestaat de opwaartse trend uit alsmaar hogere toppen en hogere bodems (higher highs en higher lows) en de neerwaartse trend uit alsmaar lagere toppen en lagere bodems (lower highs en lower lows). Dat is heel simpel wat een trend inde koers is. Deze trends noem je ook wel de marktstructuur of market structure. Een kenmerk van een trend of marktstructuur is dat deze intact blijft, net zolang totdat de trend wordt gebroken. Je kunt dus in feite meeliften op de trend in de koers totdat de trend of marktstructuur wordt gebroken. Er zijn drie manieren waarop de trend gebroken of omgekeerd kan worden: allereerst door een Change of Character en Break of Structure – dat gaan we nu behandelen – en vervolgens doormiddel van het breken van een trendlijn of via een omkeerpatroon; dat komt later aan bod.

‍

‍

Change of Character
De eerste manier waarop een trend of marktstructuur gebroken kan worden, is middels een Change of Character, of CHoCH. Dit is een ommekeer of reversal van de trend of marktstructuur en vindt plaats wanneer in een uptrend voor het eerst een nieuwe lower low wordt gemaakt. Of, zoals in de afbeelding, wanneer in een downtrend voor het eerst een nieuwe higher high wordt gemaakt. De trend of marktstructuur is nu gebroken en het karakter ervan is daarmee veranderd. De trend is omgekeerd wanneer een nieuwe higher low wordt gemaakt. De low is idealiter op een punt waarop de koers zestig tot negentig procent is teruggekomen tot de low in combinatie met een ander technisch element. Dat is waar je een geschikt in- of uitstapmoment hebt.

‍

‍

Break of Structure

‍In het verlengde van een Change of Character ligt de Break of Structure. Dit is een ontwikkeling in de koers waarmee de trend wordt vervolgd. In een opwaartse trend van higher highs en higher lows wordt dus iedere keer de vorige high gebroken om een nieuwe higher high te maken. In een neerwaartse trend wordt de oude low gebroken en een nieuwe lower low gevormd om de trend te vervolgen. Figuur 6.4 geeft goed weer hoe de Break of Structure de trend vervolgt na een Change of Character. De trend houdt aan totdat deze weer door een Change of Character wordt omgekeerd.

‍

‍

Verschillende timeframes

‍De trend en de marktstructuur zijn op elk timeframe te herkennen en te gebruiken. Ook hier geldt dat de trend op hoog niveau de trend op laagniveau bepaalt. Wanneer je dus op het lagere timeframe op zoek bent naar trends en marktstructuur om op mee te liften, volg dan zo veel mogelijk de trend of marktstructuur op het hoge timeframe. Natuurlijk kun je ook trades de andere kant op pakken, maar ik denk dat je inmiddels wel begrijpt dat het verstandiger is om met de trend mee te traden dan ertegenin.

‍

‍Kopen en verkopen

‍Het ontdekken van de technische trend doe je aan de hand van highs en lows. Automatisch volgen daar de logische plaatsen uit waarop je zou willen instappen en uitstappen. In een opwaartse trend wil je aandelen kopen of long gaan. En in een neerwaartse trend wil je aandelen verkopen of short gaan. Vervolgens wil je aandelen kopen op een zo laag mogelijk punt, oftewel een low, en wil je aandelen verkopen op een zo hoog mogelijk punt, oftewel een high. Het klinkt heel logisch en eenvoudig, en dat is het ook. Maar vaak gaan beleggers hiermee de mist in omdat ze hun emoties niet onder controle krijgen. Ze kopen niet in een low, omdat ze denken dat de koers nog lager zal gaan. En ze verkopen niet in een high, omdat ze verwachten dat de koers nog hoger zal gaan. Hierin de juiste verandering van mindset aanbrengen zal enorm veel positieve impact hebben op je rendement. Onzekerheid is het verschil tussen winst en verlies. Dat is het uitgangspunt voor het maken vaneen technische analyse. Heb je eenmaal die mindset shift gemaakt, dan kun je op deze manier dus heel eenvoudig de trends gebruiken die voorkomen in de grafieken van aandelen. Meeliften op de trend in de koers is de eerste stap in het maken van de technische analyse en het vinden van het juiste in- en uitstappunt.