Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Met de start van 2025 zit de markt nu ruim 2 jaar in een bullmarkt.
De bodem was in oktober van 2022 - hoe dicht zijn we nu bij de top?
Een kijkje in de fundamentele en technische parameters voor het bepalen van de plek in de macro-cycle.
Het sentiment is verder gedaald naar 63 en komt nu dichtbij de neutrale zone.
De aandelenmarkt die in het groen opent en in het rood sluit is kenmerkend voor een downtrend.
Optimisme wordt de kop in gedrukt.
Met de juiste katalysator kan er een korte herstelrally ontstaan, maar de markt is toch onderweg naar lagere levels.
Die trends in de macro-cyclus komen natuurlijk ergens vandaan.
Als fundament voor de aandelenmarkt bepaalt de (wereldwijde) macro-economie voor de groot deel de richting van de beurs.
Beleggers kijken altijd vooruit - als ze zien dat er economisch herstel optreedt, sorteren ze vroegtijdig voor op dat gegeven.
De aandelenmarkt loopt zo'n 9 maanden voor op de macro-economie.
De macro-economie beweegt historisch gezien in deze trendgolf om de lange termijntrend heen.
Zolang er centrale banken zijn, zijn er cycles van expansie, recessie, crisis en herstel, enzovoort. - dit zijn connjunctuurgolven.
Bepalen waar de economie zich bevindt in die macro-cycle is vrij eenvoudig met de conjunctuurklokindicator van het CBS.
Die zou nu ongeveer in een bodem moeten zitten.
Het CBS monitort maandelijks de plek in de lange termijntrend via 13 macro-economische factoren.
Deze factoren plaatst het in een matrix van vier vlakken met 'afgenomen' en 'toegenomen' en van 'boven trend' en 'onder trend'.
Elk vlak representeert een plek in de cycle (zie de hoeken) - het vlak met de meeste factoren is waar de economie zich momenteel in bevindt.
Dat is in dit geval dus de overgang richting de herstelfase (rechtsonder).
Nu is dit slechts de conjunctuurgolf van de Nederlandse economie - toch dit is een redelijke representatie van de Westerse economie.
Hoewel dit natuurlijk geen waterdicht systeem is, is het wel één van de beste macro-economische indicatoren voor het bepalen van de trend.
De aandelenmarkt leidt hier een groot deel van haar richting uit af.
Allereerst, wat is die algemene markt?
Simpel gezegd is het de combinatie van alle (Westerse) aandelenmarkten bij elkaar, gekalibreerd in een gewogen gemiddeld.
En in die algemene markt bevindt zich ook een trendgolf met opwaartse trends (bullmarkten) en neerwaartse trends (bearmarkten).
Dit zijn cycles die doorgaans 2 tot 4 jaar duren.
De aandelenmarkt loopt altijd wat vooruit op de economie - en is nu dus al verder gevorderd in de cycle.
Sterker nog, de aandelen-cycle loopt langzaam richting het einde.
Helemaal wanneer je kijkt naar welke typen aandelen momenteel het best presteren, is de plek in de cycle goed vast te stellen.
Bij elke fase in de aandelen-cycle zijn dit de typen aandelen (klik hier voor meer informatie over typen aandelen) die het best presteren.
Afgaande op de huidige omstandigheden in de markt, zit de markt aan het begin van de speculatie-fase.
Sommige speculatieve aandelen schieten dagelijks al met tientallen procenten de lucht in - hiervan is het einde nog zeker niet gezien.
De rotatie van blue chipaandelen naar speculatieve aandelen is langzaam aan de gang.
Hier liggen in de komende periode de lucratiefste kansen - en dan komt het aan op fundamentele micro-analyse van individuele aandelen.
Maar let op! Die periode kan heel snel voorbij zijn en het vergt enorm veel discipline en zelfbeheersing om hier goed van te profiteren.
Hoe dan ook is dit de periode waar een jaar aan rendement in een paar weken geproduceerd kan worden.
Enjoy the ride, maar wees voorzichtig!
