Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Het tijdperk van een 'vrije' cryptomarkt is zo goed als voorbij.
Nu de SEC optiehandel in de BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) heeft goedgekeurd wordt de markt nog meer gecontroleerd.
Is dit een goede of slechte zaak?
Het sentiment neigt nog net naar 'extreme hebzucht'.
Hoewel de vrijdag niet enorm sterk was, wijzen de futures alweer op een groene maandag.
Bijna alle indices zien er bullish uit - de NASDAQ leek het zwakst, maar begint ook een ijzersterk uit te zien.
De koers brak eerder uit een symmetrische driehoek en staat nu op het punt om uit een opwaartse driehoek te breken.
Op de agenda: er komen vandaag enkel Amerikaanse PMI-cijfers uit, niet enorm speciaal.
De volledige adoptie van de cryptomarkt door TradFi (Traditonal Finance) komt steeds dichterbij.
Vorige week keurde de SEC namelijk ook al opties van de BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) goed.
Hierdoor vloeit er nog meer liquiditeit naar Bitcoin en de cryptomarkt.
Weliswaar als nieuw derivaat en niet naar het onderliggende product, maar dit trekt toch weer een extra soort beleggers naar de asset: de optiehandelaar.
Hoewel dit de adoptie nog waarschijnlijker maakt, is dit voor de markt geen goede ontwikkeling.
Opties zijn complexe producten en vooral veelel gebruikt om de koers te manipuleren.
Af en toe schiet de koers omhoog of omlaag als de controleurs het niet meer in bedwang kunnen houden (à la GameStop), maar dat is eerder de uitzondering op de regel.
Het is een kwestie van tijd voordat ook de Bitcoin-handel in dark pools van grote banken en fondsen verdwijnt en de gewone beleggers maar kan gissen wat er achter de schermen gebeurt.
Voor HODL'ers maakt het op de lange termijn niet enorm veel verschil - voor traders des te meer.
En het feit dat BlackRock de uitverkorene is, doet alleen maar meer angst inboezemen.
De eens zo vrije markt zal steeds meer verdwijnen, waar OG's terugverlangen naar de cowboy-tijden.
Toepasselijk genoeg kan GameStop weer een praktisch voorbeeld geven in wat er gebeurt als controleurs de optiehandel niet meer in bedwang kunnen houden.
De hype is nog niet klaar.
Op de valreep kocht iemand net voor het weekend nog even 4.670.078 aandelen GameStop.
Dit representeert een waarde van maar liefst $92 miljoen.
Het is onduidelijk wie (of wat) deze order heeft geplaatst.
Mogelijk is het @TheRoaringKitty die de boel weer komt opschudden.
In zijn emoji-tijdlijn tot de MOASS (Mother Of All Short Squeezes) zitten we nu bij het vlammetje, bijna aan het einde.
De emojis kunnen van alles betekenen - houd de komende tijd gevallen met vuur of knallen in de gaten.
Daarna is het tijd om te proosten.
De koers steeg zo'n 12% op vrijdag.
Aan de grafiek zelf is weinig af te lezen.
Het is meer een kwestie van de fundamentals - en of shorters echt uit hun positie worden gesqueezed.
GameStop heeft inmiddels ruim $4 miljard in kas en geruchten gaan dat het bezig is met overnames van andere bedrijven.
Een overname voegt een extra inkomstenstroom aan het bedrijf toe, wat het waardevoller en robuuster maakt.
Het bedrijf heeft een van de gunstige cash-to-price-verhoudingen.
De helft van de beurswaarde heeft het in cash.
Dat maakt het aandeel op zich al een van de veiligste investeringen.
Het is meer de vraag hoe het bedrijf dit geld gaat inzetten - en of aandeelhouders daarvoor beloond worden.
Het waardevolle edelmetaal weet maar niet van ophouden.
Vrijdag liet het opnieuw een nieuw hoogtepunt optekenen - evenals vandaag overigens
De koers is zelfs opwaarts uit een opwaarts wig-patroon gebroken.
Normaliter breekt de koers neerwaarts uit zo'n patroon - een opwaartse uitbraak is extreem bullish.
Wereldwijd blijft de vraag naar goud onophoudelijk sterk
Maar het is ongelooflijk lastig om grip te krijgen op wie er nou precies hoeveel inkoopt.
Centrale banken schijnen massaal in te slaan - alsook de goudhandel in China die ontploft is.
Het blijft een van de meest gemanipuleerde markten ter wereld.
Maar één ding is zeker...
De schreeuw om een alternatief op de dollar wordt wereldwijd steeds luider.
En dat terwijl de dollar toch een comeback aan het maken is.
In de aanloop naar het rentebesluit hebben beleggers een te zwakke dollar ingeprijsd.
Het zou kunnen dat ze een -0,75% verlaging verwachtten, maar die inschatting is niet uitgekomen.
Rentes op obligaties liepen in ieder geval enorm vooruit op het besluit van woensdag.
De 10-jaarsrente zakte bijvoorbeeld naar 3,60%, bijna 200 basispunten lager dan de Federal Funds Rate.
Macro-investeerders sloegen op de valreep massaal nog even wat hoog-rentende obligaties in, wetende dat ze deze rente in de toekomst waarschijnlijk niet snel zullen terugzien.
Veel aankopen van obligaties doet de rente (yield) dalen.
Aanbieders kunnen met een lagere vergoeding wegkomen als de vraag naar obligaties hoog is.
Dat is wat de 10-jaarsrente heeft doen laten kelderen.
Maar sinds het rentebesluit meeviel, kan de rente nu een bodem vormen.
De koers ziet er vergelijkbaar uit met die van de dollar - dat is niet gek nu de dollar haar waarde voor een groot deel afleid van de rente.
Hoe hoger de Amerikaanse rente, hoe waardevoller de dollar.
De rente lijkt tijdelijk te gaan stijgen, wat de dollar verder aan kracht doet winnen.
Daar komt bij dat de Japanse yen juist weer zwakker wordt.
De dollar maakt zelfs een goede kans om terug te krabbelen tot ¥149.
Dat maakt de Yen Carry Trade weer back-in-business - wat hoogstwaarschijnlijk weer bullish momentum met zich meebrengt.
Een sterkere dollar is momenteel positief nieuws.
