Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
There it went...
Wat de precieze oorzaak van deze correctie ook is, er waren een aantal duidelijke signalen aan te wijzen die eraan ten grondslag liggen.
En dat terwijl de voedselprijzen wereldwijd duurder worden.
Het sentiment is na de rode dag gisteren gedaald tot 'neutraal'.
Een niet zo fijne ontwikkeling gaat daaraan vooraf. De NASDAQ heeft een begin gemaakt met het uitspelen van het bearish scenario.
Het is neerwaarts uitgebroken uit de opwaartse wig, welke nu de functie van 'rechterschouder' mag vertolken.
In het slechtste geval volgt de koers het volgens technische analyse geprojecteerde traject.
De kanonnen kwamen helaas nabeurs met hun cijfer.
Een deel van de correctie had anders bespaard gebleven.
Overwegend groen betekent overwegend verslagen verwachtingen.
Speciale aandacht mag uit naar de traditionele waardebedrijven (en hun aandelen) die ook uiterst sterk presteren.
Maar de meeste interesse ligt toch bij Big Tech: Apple en Amazon.
Apple presenteerde solide omzetgroei in bijna al hun segmenten en wist net wat beter dan verwacht te presteren.
Amazon deed daar nog een schepje bovenop en presteerde fors boven verwachting.
Dit verklaart waarom het aandeel op een +5% gaat openen vandaag.
Elk segment is gegroeid ten opzichte van een jaar eerder - de meesten met percentage in de dubbele cijfers.
De meeste omzet komt nog overduidelijk uit hun webshop-business.
Toch is het bedrijf met hun Amazon Web Service (AWS) een geduchte tegenstander aan het worden van Microsoft en Google in de race om de cloud.
Die sector groeit het snelst en daar liggen nog de meeste kansen.
Kijkend naar de verwachtingen voor aanstaande jaren, komt de groei qua winst per aandeel in een stroomversnelling.
Het bedrijf is hard op weg om in de top 3 market cap te komen.
Op zo'n moment is het nooit te achterhalen wat nou de precieze oorzaak van de correctie is.
Vaak lijkt het een combinatie van factoren te zijn die onvermijdelijk (en achteraf logisch) maken.
Het is alsof de markt met de 'juiste' katalysator in een vicieuze cirkel terechtkomt.
Hoe langer het duurde om de (all-time) high te breken om bullish te blijven, hoe waarschijnlijker een uitbraak omlaag werd.
Bovendien breekt een opwaartse wig in het overgrote deel van de gevallen neerwaarts uit.
Het is niet dat dit een directe oorzaak is van de correctie - al was de koers zich daarvoor aan het opwarmen.
Wel draagt het bij aan de kracht van de uitbraak en de heftigheid van de correctie.
Was het niet door deze koersontwikkeling, dan was de koers mogelijk niet ruim -2% gezakt.
De andere factoren lieten dit gevolg manifesteren.
Een serieuze terugslag voor A.I.-gefocuste aandelen.
De tik die Super Micro Computer te verwerken kreeg dreunt ook door in soortgelijke aandelen.
Nagenoeg de gehele A.I.-value chain, met een inmiddels zeer zware weging in de indices, sloot de dag diep in het rood.
Het SMCI-nieuws is met redelijke kans slechts het topje van de ijsberg.
Onmogelijk kan het bedrijf namelijk zo'n operatie uitvoeren zonder 'medewerking' van anderen.
Nvidia wordt daarvan het meest verdacht.
CEO Jensen Huang is in de beginjaren zelfs al eens veroordeeld voor eenzelfde delict.
Daarnaast is mogelijk zelfs Microsoft erbij betrokken.
Met een diepere duik in hun cijfers blijkt dat ze miljarden aan 'unearned' revenue' op de balans hebben staan.
Er is iets bijzonders aan de hand met hun boeken.
Of Microsoft direct bij deze operatie betrokken is, dat moet nog blijken.
Het haalt in ieder geval bijzondere administratieve kunstjes uit om de boeken op te blazen.
Lees dit artikel voor meer informatie.
Gisteren bleek al dat Iran de kanonnen aan het opwarmen is.
Nu dit artikel later op de dag verscheen, werd die verwachting bevestigd.
Althans, het is wachten tot het weekend of Iran daadwerkelijk de aanval plaatst.
Maar Axios is in ieder geval een grotere nieuwsorganisatie.
De olieprijs schoot wel omhoog, precies na het uitkomen van dit bericht.
Het gat sinds de 'de-escalatie' van vorig weekend is al bijna gedicht.
Een stijgende olieprijs is op zichzelf geen aanleiding voor een correctie.
Het gaat er meer om wat het impliceert.
Duurder wordende olie wijst vaak op toenemende spanningen of een conflict waardoor olie schaars kan worden.
In dit geval potentiële heroplaaiing van het geweld in het Midden Oosten - en dat impliceert vrees of paniek.
Dit wordt bevestigd door de Volatility Index (VIX) - de angstmeter in de markt.
Deze steeg ruim 13% en staat op het punt om door weerstand heen te breken.
Na dit weekend zijn de Amerikaanse verkiezingen - deze grafiek geeft aan dat er een heleboel narigheid kan gebeuren in korte tijd.
Een stijgende VIX staat bijna altijd gelijk aan een dalende aandelenmarkt.
De financiële focus ligt vooral op Amerika.
Maar ook in ons kleine landje is voldoende economisch relevant.
Op 1 november is de conjunctuurklok weer geüpdatet met cijfers van oktober.
De conjunctuurklok plot 13 macro-economische indicatoren in een conjunctuurmatrix.
Elk vlak representeert een fase in de economische trendgolf.
Het vlak meest de meeste indicatoren is de fase waarin de economie zich bevindt - leer hem gebruiken.
De indicatoren zijn iets opgeschoven van de crisisfase (= linksonder) naar de herstelfase (= rechtsonder)
In de conjunctuurklokindicator is de trendgolf bijna aangekomen op het niveau waar na de crises van 2000 en 2007 een bodem werd gevonden.
De Nederlandse macro-economie is op basis van deze gegevens bijna aan het bodemen.
Aandelen lopen hier doorgaans wat op vooruit (investeerders kijken altijd vooruit), maar dit is voor de lange termijn positief.
Alleen... met een groeiende economie komt ook inflatie...
En de prijzen van voedsel zijn nu al aan het toenemen.
De wereld-voedselprijs-index is begin dit jaar al uitgebodemd en ervaarde afgelopen maand de grootste stijging sinds 2022.
Dit is een mandje van belangrijke agrarische producten, zoals granen, oliën, suiker, vlees en zuivel.
Inzoomen op een aantal van deze producten geeft aan dat dit waarschijnlijk pas het begin is.
Stijgende prijzen van deze producten direct aan de bron betekent dat dit vroeg of laat in de supermarkt gevoeld wordt.
Dit is waar inflatie begint.
