Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
The proof is in the pudding.
De markt staat aan de vooravond van een grote verandering.
Niet alleen wisselt het van stuurman, het betreedt een nieuwe fase in de macro-trend.
Nvidia's bijzondere boekhoudkunsten leiden de macro-shift in.
Op een andere dag volgt een uitgebreidere analyse over de gevolgen voor de beurs, maar de markt is daar nu te volatiel...
Het sentiment in de aanloop naar de verkiezingen fors gestegen - 64 inmiddels.
Op de - zo goed als zekere - overwinning van Trump rally't de markt richting nieuwe all-time highs.
Cruciaal is nu of de highs gebroken of afgewezen gaan worden.
De S&P500 staat voor diezelfde beslissing.
Op het moment van schrijven is het zo goed als zeker.
Donald Trump wordt de 47e Amerikaanse president.
Hij wint zelfs cruciale staat Pennsylvania.
En dat niet alleen, hij lijkt zelfs de popular vote (algemene aantal stemmen) te winnen, wat hem extra morele autoriteit geeft.
Daarnaast lijkt hij ook de Senaat én het Huis van Afgevaardigden te winnen.
Dat maakt het het wetgevingsproces een heel stuk soepeler.
So, om te beginnen... Nvidia's partner in crime Super Micro Computer zou gisteren met cijfers komen.
Dat deden deze ook - soort van...
Ze presenteerden voorlopige resultaten (preliminary results).
Deze cijfers laten, hoewel iets minder goed dan de guidance, een sterk resultaat zien.
Mochten ze waar zijn natuurlijk... 🤨
Met de financiële auditor die vorige week de handen van dit bedrijf heeft afgehaald omdat het 'niet met de cijfers geassocieerd wil worden', is dat nog maar de vraag.
In dit korte verslag geven ze wel netjes aan dat ze ook al even over de deadline van het inleveren van het jaarverslag heen zijn (29 augustus).
Of het bedrijf komt weg met deze shenanigans, of de fraude runt zo diep dat ze het glashard volhouden à la Bernie Madoff.
De CEO gaf tijdens de conference call een subtiele jab naar Nvidia.
Hij zei dat 'Super Micro Computer's klaar zijn voor productie wanneer Nvidia's chips aankomen'.
Oftewel, Nvidia heeft nog geen chips geleverd...
En dat brengt ons bij de olifant in de kamer: Nvidia.
Het bedrijf heeft een cruciale rol gespeeld in het op gang trekken van de bullmarkt en heeft in 2 jaar tijd $2.7 trillion aan marktwaarde toegevoegd (10x).
Buitenaards goede cijfers en alle winden in de rug droegen daar aan bij.
Maar zijn die groeicijfers wel helemaal zuivere koffie?
Nvidia investeerde in 2023 alleen al in 35 A.I.-startups...
...onder de voorwaarde dat ze het geld gebruiken om hun chips te kopen.
Het is aardig uitgekookt.
Los van de mega-orders van andere Big Tech-bedrijven, representeert geleend geld dus een redelijk kluif van Nvidia's omzet (en winst).
Het heeft tot 2023 ruim $1,5 miljard in startups geïnvesteerd, plus een aardige som in beursgenoteerde bedrijven als SoundHound AI en NANO-X Imaging.
Niet illegaal - wel een afbreuk aan de werkelijke waarde.
Het is mogelijk een far-stretch, maar weet dat niet alles goud is dat er blinkt.
Tegelijkertijd beginnen de semiconductors-aandelen energie te verliezen.
De BlackRock iShares Semiconductor ETF (SOXX) is de eerste significante ETF die een Death Cross presenteert.
Een Death Cross is een neerwaartse kruising van de Moving Average van 50 dagen door die van 200 dagen.
Dit is de meest betrouwbare manier om deze momentum-indicator te gebruiken (bij voorkeur de enige manier).
Zo'n neerwaartse kruising verandert het lange termijn-momentum in negatief.
De semiconductor-sector heeft de opmars geleid - en kn nu de daling inleiden.
Het zou pittig zijn als zwaargewicht Nvidia opeens van fraude beticht wordt.
Maar waar er één deur sluit, opent een andere!
Een correctie in Nvidia zou de spark zijn een bredere marktcorrectie.
Nu het onlangs ook in de Dow Jones is opgenomen, heeft dat effect op de drie grote indices (S&P500, NASDAQ en Dow Jones).
Nvidia heeft een weging van:
De correctie in Nvidia (en Big Tech) opent de deur naar de macro-shift richting small caps.
De NASDAQ moet eerst nog bewijzen of het de belangrijke horde van all-time high over kan komen.
Maar elders op het veld staat de Russell2000 op uitbreken uit een opwaartse driehoek-structuur.
Winstneming in Big Tech (lees: correctie) kan de rally in small caps ontgrendelen.
Uiteraard worden die winsten geherinvesteerd in assets met - op de moment - veel potentie.
In de grote macro-cycle is het de na blue chipaandelen (Big Tech) de beurt aan groei- en speculatieve aandelen (small caps).
Dat is ongeveer waar we momenteel staan - crypto valt ook onder de categorie small cap.
Een correcties in Big Tech mag de grote indices dan wel omlaag trekken, speculatieve aandelen zullen daar des te meer van profiteren!
