Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Nog steeds een van de meeste geboycotte vormen van energie...
Toch maakt nucleaire energie een opmars nu landen als China, India en Europese grootmachten erin investeren.
Is het de energiebron van de toekomst? En hoe kan je nu in deze seculiere trend investeren?
Het sentiment is na een uitstekende dag op vrijdag gestegen tot 73.
Daarnaast zijn ook de macro-economie én algemene markt iets verder in de cycle geschoven.
In de conjunctuurklok wijzen de signalen meer richting de herstelfase.
De algemene markt heeft de mini-crash sterk omgebogen, maar lijkt op de korte termijn (vandaag) weer wat te zakken op een dollar die ook wat zal thuis geven.
In de Dow Jones is de top rond $42.600 een cruciale high om te breken om bullish te blijven.
Door overaanbod van uranium in de jaren 2010 daalde de prijs flink.
Maar nu het momentum terug is, zit de koers van de uranium-future sinds 2017 in een ijzersterke bullmarkt.
Een duidelijke bodem in 2017 en meerdere continuatiepatronen om de opwaartse trend te vervolgen.
De koers is onlangs uitgebroken uit een neerwaartse wigpatroon (falling wedge) - een enorm bullish signaal.
Het is waarschijnlijk dat de koers eenzelfde beweging maakt als de move voorafgaand aan het patroon.
Ongeveer verdubbelen in prijs dus!
Hoe je hiervan kan profiteren lees je later... eerst de bullcase maken.
De afnemende vraag naar uranium in de jaren 2005-2015 is duidelijk te zien in de onderstaande grafiek.
Wereldwijd werd er gewoonweg minder nucleaire energie geproduceerd door kernreactoren.
Toch pikt de productie weer op halverwege het tweede decennium.
Het hoogtepunt van 2006 werd bijna geëvenaard.
Vooral Azië deed een grote duit in dat zakje.
De fossiele brandstoffen nemen echter nog het overgrote deel van de energieproductie voor hun rekening.
Kolen, gas en olie representeren zo'n 70% van die productie.
Slechts een klein deel van de energie wordt nog opgewekt via nucleaire energie.
Er zijn wereldwijd op dit moment 413 kernreactoren operationeel.
Daarvan staan er 93 in de Verenigde Staten, 56 in Frankrijk en 55 in China. Rusland telt er 39.
Er zijn daarnaast nog 59 reactoren in constructie.
Amerika, China, Frankrijk en Rusland zijn de grootste kernenergie-producerende landen.
Zuid-Korea en Canada volgen op gepaste voet.
De verdeling over de continenten heeft zo een gezonde spreiding.
De International Atomic Energy Agency projecteert dat de nucleaire energieproductie in 2050 kan verdriedubbelen.
Dat is het optimistische scenario - het 'pessimistische' scenario is een verdubbeling.
Nu gaat dit enkel om elektriciteit en geen andere vormen van energie, zoals warmte.
Toch is het positief voor nucleaire energie.
Wil de sector aan de bovenzijde van deze projectie komen, dan is daar meer politieke steun voor nodig.
Dan kan het misschien zelfs de projectie verslaan.
Nederland is een zeer kleine speler in de kernenergie.
Om doelstelling te halen om in 2050 volledig duurzaam te zijn, investeert het kabinet €14 miljard in kernreactoren.
De kerncentrale in Borssele kan open blijven en er zullen 4 nieuwe kerncentrales bijgebouwd worden.
En dan is Nederland nog een kleine speler.
China staat aan de vooravond om de grootste speler in de sector te worden.
Analisten geloven dat China 10-15 jaar voorloopt op Amerika in de ontwikkeling van kernenergie.
Het heeft nu weliswaar 55 centrale operationeel - er zijn er nog 27 in ontwikkeling.
Daar komen snel nog 11 reactoren bij met een investering van $31 miljard.
Dat brengt het totaal gelijk met Amerika.
Aan de andere kant van de oceaan doen de Verenigde Staten ook enige investering in de sector met subsidies via de Inflation Reduction Act, maar dat is lang niet zo effectief als wat China doet.
De Department of Energy investeert $2,8 miljard in deze schone energievorm.
Ook India en Frankrijk doen het nodige om deze trend bij te benen.
Het uranium-rijke Rusland focust zich naar de eigen kernenergieproductie ook op het winnen en exporteren van uranium en nucleaire technologie naar andere landen.
Het gaat pas echt hard wanneer de olie-industrie kernenergie gaat omarmen.
Deze staat er nu om bekend het juist te boycotten uit angst voor omzetverlies.
Maar langzaam zijn oliebedrijven toch al in deze energie aan het investeren.
Chevron deed in 2021 een investering van $120 miljoen in NuScale Power.
In 2022 deden Chevron en Google mee met een investeringsronde voor Tae Technologies t.w.v. $250 miljoen - een bedrijf dat kernsplitsing-technologie ontwikkelt.
Zowel op politiek als corporate niveau lijkt nucleaire energie steeds meer omarmt te worden.
Hoe kan je hier NU nog van profiteren?
Investeren in deze seculiere trend kan op twee manieren.
Enerzijds door in uranium te beleggen (de winning en raffinaderij).
En anderzijds door in de opwekking van energie te investeren.
Aan de kant van de uraniumwinning kun je direct aan Cameco Corp. (CCJ) denken.
Dit bedrijf is de marktleider op dit gebied.
Het heeft weliswaar een relatief hoge waardering, maar het staat op het punt om uit te breken uit een mega Cup with Handle-patroon.
Hoe langer het duurt voor zo'n patroon om zich te ontwikkelen, hoe verstrekkender de gevolgen.
Een uitbraak zal een enorme opwaartse trend inzetten - vooral omdat het de bijna perfecte 3:1-verhouding heeft tussen de daling van het kopje die van het handvat.
De verwachtingen voor de toekomst zijn zowel voor de omzet als de winst sterk - en dat zal de waardering aantrekkelijker maken.
Het is een uitstekend aandeel om voor de lange termijn vast te houden en op deze trend in te zetten.
Zelf kies ik liever voor een ETF in dit geval om de inleg te verspreiden.
De Global X Uranium ETF (URA) volgt meerder top-aandelen in de uraniumwinning - en ziet er qua koers ondergewaardeerd uit.
Vergelijk deze koers bijvoorbeeld met de koers van de uranium-futures.
Deze loopt nog ver achter...
Naast het begin van het proces, kan er ook in het einde geïnvesteerd worden: de opwekking van energie.
Net als bij de uraniumwinning is ook in dit deel van het proces een ETF te vinden.
De verse VanEck Uranium & Nuclear ETF (NLR) is daarin de meest geschikte.
Deze volgt aandelen van bedrijven die zich bezighouden met technologie en de daadwerkelijke opwekking van kernenergie.
De koers ziet er ongeveer gelijkwaardig uit als die van de uraniumwinning (er is wat overlap)
In dit geval staat het op het punt om door weerstand heen te breken.
En als de trend echt doorzet, dan wordt deze ETF alleen maar waardevoller.
De ETF heeft alsnog relatief veel blootstelling aan uraniumwinning.
Mocht je een pure play willen maken voor kerncentrales, dan is NuScale Power (SMR) de beste keuze.
NuScale Power loopt voorop in Small Modular Reactor (SMR) technologie.
Qua koers geniet het van flink momentum - het is een van de weinige bedrijven die zich hier puur op focust.
De IPO-koers is al overwonnen. Voor voormalige SPAC-aandelen is dat een belangrijke horde om te hebben genomen.
Initiële investeerders hebben plaatsgemaakt voor nieuwe investeerders of blijven nu vasthouden na dat liquidity event.
Het bedrijf investeert relatief het meest in Research & Development (R&D) in de sector.
Frankrijk heeft bijvoorbeeld aangekondigd groot in te zetten op SMR-technologie.
President Macron noemt deze 'veiliger en kosten-efficiënter'.
Daarnaast bevestigde hij dat Frankrijk 'kernenergie nodig zal blijven hebben'.
Dit lijkt genoeg bevestiging voor de bullcase van uranium en nucleaire energie.
