Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Olie - en grondstoffen - zijn de speelbal van geopolitieke ontwikkelingen.
Het 'saberrattlen' van Iran en Israel toont zijn effect.
Van opmars tot duikvlucht - wat gebeurt er met olie (en inflatie) als dit conflict echt ontvlamt?
Het sentiment verbetert na een goede dag op de beurs: +2 naar 68.
Israel dat afziet van een vergeldingsaanval op nucleaire doelen in Iran doet de gemoederen bedaren.
De VIX zakte in en leidende indices stegen tot wel 1%.
Speculatieve index Russell2000 warmt zich nog op voor een uitbraak uit de falling wedge rond het Amerikaanse inflatiecijfer donderdagmiddag.
Saberrattlen is het 'vertonen van militaire dreiging'.
Beide landen maken zich hier veelvuldig schuldig aan - in woord én actie.
Nu moet de echte vlam nog in de pan schieten, maar met deze retoriek blijft dat niet lang uit.
Hoe is de status quo nu?
Het ontwijken van nucleaire escalatie deed de paniek afkoelen.
Goud (-0,78%) en zilver (-4,34%) doken ook omlaag op dat laatste nieuws.
De gemoederen zijn bedaard, maar het gevaar is nog niet geweken.
Wat gebeurt er in het geval van acute olieschaarste?
Een nieuwe oliecrisis dreigt als productie in het Midden Oosten stil komt te liggen.
Daar komt een significant deel van de olie vandaan.
Iran produceert 'slechts' 4% van de wereldwijde olie.
Het wegvallen van hun productie is nog te overzien.
Maar als de vlam echt in de pan schiet, kan Iran de Straat van Hormuz pletleggen.
En dat is een groter probleem...
Iran beheerst dit cruciale oliekanaal.
Zo'n 20% van de wereldwijde olieproductie gaat door deze straat.
Saudi Arabië, de Verenigde Arabische Emiraten, Kuweit, Qatar en Irak zijn allen afhankelijk van die wateren.
Als Iran die straat stilligt, heeft dat catastrofale gevolgen voor de supply chain.
De olieprijs zou dan door het dak gaan.
Productiecapaciteit olie(bijna volledig benut)
Er is ook geen manier om zo'n gat op te vangen.
De resterende capaciteit om olie te produceren is minimaal - die wordt bijna volledig gebruikt.
Amerika kan meer schaliegas oppompen, maar dat is lang niet genoeg om zo'n acute crisis te stoppen.
Het creëert een wereldwijde oliedepressie.
Zonder olie valt de supply chain stil, ongeacht hoeveel geld je er tegenaan gooit, gewoonweg niet iedereen kan van olie voorzien worden.
Dat kan funest zijn... MITS de geldhoeveelheid (Money Supply) toeneemt.
Het kan op de korte termijn zorgen voor hogere prijzen door schaarste.
Maar officieel genomen stijgt de inflatie niet...
...alleen als er geld bijgeprint wordt om de depressie op te vangen.
Olieprijs (logaritmisch)
In 1973 vond zo'n oliecrisis plaats.
De Arabische landen introduceerde een olie-embargo om Westerse landen te benadelen en verhoogden de olieprijs met 70%.
Uiteindelijk ging de olieprijs meerdere malen over de kop.
De tweede oliecrisis vond plaats in 1979.
In beide gevallen rees de inflatie de pan uit.
De Verenigde Staten kampten in 1974 met 12,3% inflatie - en in 1980 met maar liefst 14.8%.
In Japan schoot deze zelfs naar 25% (!) - 5 jaar later bleef het beperkt tot 8%.
Amerikaanse inflatie
Het controleren van de geldhoeveelheid is cruciaal om geen (hyper)inflatie te forceren.
Gezien het uitgavepatroon van de Amerikaanse overheid de laatste jaren is het de vraag of ze de hand op de knip kunnen houden in zo'n geval.
Het is onwaarschijnlijk om te denken dat in een nieuwe oliecrisis de inflatie beperkt blijft...
Een oplaaiende olieprijs én inflatie zou nu een worst case scenario zijn voor de wereldwijde economie.
In beide gevallen leidde het tot een recessie (grijze vlakken).
Inflatie + recessies
