Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Krijgen we een eindejaarsrally?
De laatste week van het jaar en de eerste twee dagen van het nieuwe jaar zijn daarvoor de officiële periode.
Wat heeft de Kerstman nog voor de beurs in petto...
En interessanter nog, wat tovert Michael Saylor van MicroStrategy deze laatste week nog uit zijn hoge hoed.
Het sentiment is na een redelijk groene dag op de Amerikaanse beurs gestegen naar 74.
Vandaag gaat ook de Europese beurs weer open, maar die is vrij irrelevant.
Amerika leidt - en in het bijzonder de leidende index: de S&P500.
Die staat op het punt om de onderkant van het oude wigpatroon af te wijzen, een klassieke retest.
Als dit zich uitspeelt, dan zit er geen eindejaarsrally in de markt - of toch wel? Let's see...
De dagen na Kerst en rondom Oud en Nieuw bieden de gelegenheid om nog wat groene cijfers uit de markt te knijpen.
Sinds 1950 heeft deze periode in bijna 80% van de gevallen een (positieve) eindejaarsrally opgeleverd met een gemiddeld rendement van +1.3% voor de markt.
Deze omstandigheden maken zo'n stijging op de valreep mogelijk:
De kansen zijn sterk in het voordeel van een rally, maar de markt heeft zoals het er nu uitziet mogelijk andere plannen.
Voordeel is dat het lage handelsvolume de troefkaart mogelijk maakt: het laten dalen (crushen) van de VIX.
Zolang dat gebeurt, gaat de markt omhoog - en komt er een eindejaarsrally.
Wat hij nu van plan is, spant toch wel de kroon.
Na wat speurwerk blijken de geruchten waar - dit komt uit een officieel SEC-dossier van 23 december.
MicroStrategy is voornemens om 10 miljard nieuwe aandelen uit te geven en van dat geld nieuwe Bitcoins te kopen.
Ze willen het huidige aantal aandelen van 330 miljoen vergroten naar 10.33 miljard - en enorme verwatering van 97% van huidige aandeelhouders.
In de praktijk zal de verwatering meevallen, omdat de aandelen niet allemaal in één keer op de markt worden gedumpt.
Het bedrijf is de eigenaar van de aandelen en kan deze aan de markt verkopen wanneer het wilt, rekening houdend met vraag en aanbod om de koers te waarborgen.
Zo kan Michael Saylor, de CEO van MicroStrategy, geld blijven ophalen via de kapitaalmarkt uiteindelijk voor $3 trillion aan Bitcoin kopen - wat het bedrijf volgens hem een market cap van $10 trillion moet geven.
Een waanzinnige strategie die deze Bitcoin-proxy 'too big too fail' kan maken - een slimme manier om het piramidespel te omzeilen.
Grote financiële partijen, voor wie het statutair verboden is om in bijvoorbeeld Bitcoin te beleggen, gebruiken MicroStrategy om daaraan alsnog verkapt blootstelling te nemen.
Het is onlangs aan de NASDAQ toegevoegd, wat voor een nieuwe aanwas van inkopen uit passieve fondsen zorgt - en blijft zorgen.
Speculanten storten massaal geld in het aandeel.
Eerder heeft hij al voor tientallen miljarden opgehaald via convertible notes, een laagrentende geldlening die later in (goedkope) aandelen omgezet kan worden - nu doet hij er dus nog een flinke schep bovenop.
Die obligatiehouders van convertible notes kunnen hun lening echter nog herroepen 'als er een significante verandering in de waarde van het onderpand (collateral) is'.
Zij hebben dan recht op het onderpand (= Bitcoin).
Aandeelhouders zouden bij het in elkaar storten van het piramidespel (een groot deel van) hun investering verliezen.
Dat verklaart waarom die investeringsronde zo snel vol zat - en waarom Michael Saylor nu extra gas geeft om het momentum vast te houden.
Als Bitcoin-proxy leidt bedrijf haar waarde af puur van de waarde van Bitcoin.
Geen waardevolle Bitcoin meer, geen waardevol bedrijf meer - en geen waardevolle aandelen voor aandeelhouders meer.
MicroStrategy is leuk om op te speculeren als aandelen-proxy voor Bitcoin, maar als investering betaal je 3x zoveel voor het aandeel als voor het onderliggende object (Bitcoin).
Kan je net zo goed in Bitcoin investeren...
We gaan zien hoe ver hij het weet te schoppen - hij zorgt in ieder geval voor optimistisch sentiment.
Wat ook goed is voor het sentiment...
In de kielzog van deze populaire Bitcoin-strategieën komen andere vermogensbeheerders met nieuwe creatieve Bitcoin-fondsen.
Bitwise en Strive mengen zich in de markt.
Op deze twee manieren doen ze mee:
Beide fondsen creëren op hun eigen manier extra blootstelling aan Bitcoin voor andere grote institutionele partijen.
