Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
De bankensector staat zwaar onder druk.
Bank of America-klanten zien opeens lege bankrekeningen en konden geen geld opnemen.
Onder hoeveel stress staat de bankensector - en hoeveel kunnen ze nog aan?
Het sentiment is licht gestegen en teruggekeerd tot boven de 70.
Fors geholpen door een verzwakkende yen kon de markt weer voorzien worden van vers kapitaal.
Toch beginnen de indices zich langzaam omlaag te krullen.
Bankaandelen - met een zware weging in de Dow Jones - staan onder druk en Netanyahu vertelt vandaag meer over een wraakaanval op Iran.
Dit is wat Bank of America-klanten zagen toen ze gisteren op hun account inlogden.
Alleen maar nullen op hun rekening...
De bank kampte met een storing - of iets dat die naam mag hebben.
Klanten zagen geen saldo meer op hun rekening staan en konden geen geld opnemen.
Ironisch genoeg bleven schulden wel zichtbaar.
Het aantal meldingen van een storing van tikte bijna de 20.000 aan.
Dat toont maar aan wat de omvang van deze storing is - lang niet iedereen geeft het aan.
Het is dan ook niet verrassend dat Warren Buffett zijn selling spree van Bank of America aandelen gestaag voortzet.
Gisteren verkocht hij opnieuw voor $337 miljoen aan aandelen.
Bank of America kijkt bovendien aan tegen een ongerealiseerd verlies van $115 miljard to $150 miljard.
En het is niet de enige bank die onder druk staat...
Ze plunderen namelijk al geruime tijd financiële faciliteiten - en nu ook rekeningen van klanten?
Op 30 september leenden een of meerdere banken $2.6 miljard van de Federal Reserve via de Repo Facility.
De boeken van het derde kwartaal moesten waarschijnlijk aangevuld worden.
Deze faciliteit wordt zelden aangesproken - alleen wanneer banken insolvent dreigen te worden.
Nu is het geen probleem als de bank binnen 24 uur weer terugbetaalt.
Maar als deze toenemen in volume én grootte, dan zijn er misschien toch grotere problemen.
Dan gaat de bankensector weer pre-Covidverschijnselen vertonen.
Het is nog lang niet zo erg als toen.
Er werden dagelijks tientallen miljarden geleend.
Dat begon vanaf het moment dat de Fed de rente begon te verlagen in juli 2019.
Dit de eerste significante opname in vijf jaar - ook net na de eerste renteverlaging...
Gaat de geschiedenis zich herhalen, is de vraag...
Bereid je dan maar voor op een nieuwe crisis.
Geld (liquiditeit) is wat de markt beweegt.
Het is het hoogste niveau waar de interessante dingen gebeuren.
Banken en centrale banken coördineren hoeveel liquiditeit er in de markt zit.
Maar dat financiële oerwoud is maar lastig doorheen te komen als gewone belegger.
(De hoge heren maken het expres vaag en complex...)
Dit zijn 3 faciliteiten om te kennen.
(Reverse) Repo Facility (RRP)
De Repo-faciliteit is een instrument om de liquiditeit in de markt te controleren.
%2520Repo.png)
‣ Repo:
Een faciliteit waar een particuliere bank geld leent VAN de centrale bank en de lening de volgende dag terugbetaalt met een klein rente.
Het gaat om een korte termijnlening om liquiditeit aan het financiële systeem toe te voegen.
‣ Reverse Repo:
Een faciliteit waar een particuliere bank geld leent AAN de centrale bank door obligaties te kopen en een dag later tegen een iets hogere prijs weer terug te verkopen.
Het gaat om een korte termijnlening om liquiditeit uit het financiële systeem te absorberen.
Standing Repo Facility (SRF)
Bovenop de normale Repo-faciliteit bestaat er ook de Standing Repo Facility (SRF).
Dit is het leeninstrument om in acute noodgevallen geld AAN banken te lenen.
Banken maken gebruik van deze faciliteit in gevallen van marktturbulentie, volatiliteit of onverwachte liquiditeitsschaarste.
Het voorkomt dat banken assets tegen een verlies moeten verkopen.
De SRF is een permanente tool die banken ALTIJD kunnen gebruiken - de normale Repo-faciliteit geschiedt door de Federal Reserve als het denkt dat de markt liquiditeit nodig heeft.
Die $2.6 miljard is uit de Standing Repo Facility getrokken.
Deze faciliteit is zelfs niet eens gebruikt tijdens de korte bankencrisis afgelopen jaar, waar Sillicon Valley Bank en andere regionale banken op omvallen stonden.
Dat geeft maar aan hoe precair de situatie nu is.
Secured Overnight Financing Rate (SOFR)
De SOFR (voorheen LIBOR) is geen faciliteit, maar een rentestand.
Wereldwijd wordt deze rente gebruikt als benchmark voor korte termijnleningen voor banken onder elkaar in assets die in dollar gewaardeerd zijn.
De rente is gebaseerd op transacties in de Repo-markt ($1T dagelijks volume).
Deze wordt vervolgens doorvertaald naar rentes voor klanten, denk aan credit cards, autoleningen en hypotheken.
Zelfs als de centrale de rente verhoogd of verlaagd, hoeft dat geen invloed te hebben op rentes voor klanten.
De Secured Overnight Financing Rate (SOFR) is leidend en is nu hoger dan de Federal Funds Rate.
De signalen wijzen op erop dat banken tegen liquiditeitsproblemen aan (kunnen) lopen.
Bekend is dat ze met grote ongerealiseerde verliezen kampen en vaker zulke speciale faciliteiten moeten aanspreken.
Legendarische investeerders die eieren voor hun geld kiezen, zegt ook genoeg.
Blijf voorzichtig en neem niet te veel risico.
