Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Goud vestigt een nieuw record.
Waarom grondstoffen rally'en... En welk signaal dit hiermee afgeeft naar de rest van de markt.
Dit is wat er écht speelt!
Het sentiment blijft ongewijzigd op 77.
De indices hadden een neutrale dag.
Kenmerkend voor zo'n dag is dat daarna doorgaans een grote beweging plaatsvindt - omhoog óf omlaag.
Dit is het meest waarschijnlijke scenario. Lees hieronder waarom.
Dit nieuws is significanter dan het lijkt.
De Japanse kerninflatie is weliswaar gedaald - het is hoger dan verwacht.
Volgens de verwachting daalde de algemene inflatie naar 2.5% (van 3.0%).
Waarom is dit significanter dan het lijkt?
Het kan een reeks van domino's laten omvallen die uiteindelijk leiden tot een marktcorrectie.
De volgorde hierin is allesbepalend. Allereerst: de yen.
Direct na het uitkomen het inflatierapport schoten Japanse officials in de veren.
De yen was het onderwerp.
Met een hoger dan verwachte inflatie is de logische reactie een rally in de valuta - beleggers verwachten immers sneller een renteverhoging, wat goed is voor de yen.
En als een 'duveltje uit een doosje' kan de yen uit deze bodem, waar het dagenlang liquiditeit heeft geabsorbeerd, omhoog schieten.
Vrijdagen zijn apart - het zijn vaak de dagen waar grote bewegingen plaatsvinden.
En vandaag kan net zo'n dag zijn waar een ommekeer plaatsvindt.
Want waar de yen lijkt te rally'en, ziet er voor de dollar een top aan te komen.
De Dollar Currency Index (DXY) is in verkoop-territorium aangekomen door een oude low aan te tikken in een gebied met verhoogd handelsvolume.
Oké, de yen gaat dus stijgen en de dollar dalen...
Kunnen we die twee met elkaar vergelijken?
Ja, gelukkig is daar ook een grafiek van: dollar/yen (USD/JPY).
Dit valutapaar bevestigt wat de valuta individueel ook aangeven - de dollar gaat dalen t.o.v. de yen.
De koers is toe aan een correctie.
In een opwaartse wig-formatie, waar de koers doorgaans omlaag uitbreekt, produceert de koers 'wedge maturement'.
Dit is waar de koers - in dit geval - faalt om een nieuwe top tegen de bovengrens te vormen en daarmee aangeeft dat de stijging wat uitgeput is.
De vlam is eruit en verkopers in de markt worden sterker dan de kopers - je kan wel raden wat daarvan het gevolg is...
...het gevolg voor de beurs staat in de grafiek - en hopelijk helpt dit:
De indices lijken dicht bij een tijdelijke top.
Tegelijkertijd begint de Volatility Index (VIX) een bodem te maken in dit neerwaartse trendkanaal.
Een opwaartse uitbraak - een stijgende VIX - is negatief voor de aandelenmarkt.
Dit zijn twee redenen voor een stijgende goudprijs:
Maar er is nog een reden...
China!
Althans, dat is wat de cijfers aangeven.
De Chinese economische groei is ietsje afgenomen t.o.v. vorig kwartaal, maar alsnog beter dan verwacht.
En de werkloosheid is zelfs gedaald - ook beter dan verwacht.
Dat is dat.
De Chinese autoriteiten slaken een zucht van opluchting - zo slecht staan ze er niet voor.
Toch pakken ze door met economische stimulus.
Dit is een overzicht.
Daarnaast verlagen ze de minimumhoeveelheid reserves die banken moeten hebben verder...
...én verlagen ze maandag de Loan Prime Rate (LPR) extra met 0,25% - dit is de rente die banken rekenen voor hypotheken en zakelijke leningen.
De Chinese 10-jaarsobligatierente blijft erdoor zakken naar historische dieptepunten.
Maar als we één ding weten van dalende rentes...
...dan is het dat beurzen erop gedijen.
Dit was het nieuws voor deze bodem in de Chinese hoofdindex.
De rally krijgt hier hoogstwaarschijnlijk een tweede leven - de index is al 3% gestegen.
Extra stimulus betekent minder waardevolle valuta.
En waar valuta minder waard worden, is er altijd één asset die daarvan profiteert: GOUD.
'Up and to the right'
De goudkoers gaat alleen maar hoger hoe verder het naar rechts gaat.
Goud is op ramkoers om dit jaar de $3.000 per ounce nog te bereiken.
Maar welk signaal geeft dit af?
In de geschiedenis zijn er perioden geweest van een opmars in de goudkoers na een lange zijwaartse consolidatie.
Bijvoorbeeld in 2007 - net voor de financiële crisis.
Nu is dit niet 1-op-1 te vergelijken - toch zijn er overeenkomsten.
De (wereldwijde) bankensector staat nu ook onder redelijke druk.
Goud is de uitkomst als waardevast, alternatief betaalmiddel.
Dát is het signaal dat goud aangeeft: hét alternatief.
Ontwaardende valuta lopen daar alvast op vooruit.
Alle leidende grondstoffen voelen dat overigens aan: goud, zilver en olie
Die laatste twee hebben overigens nog wat werk te verrichten vergeleken met goud.
Op korte termijn lijken ze sowieso nattigheid te voelen.
PS: Mocht het bovenstaande scenario niet uitspelen zoals geschetst, dan gaat de markt gewoon hoger.
