Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Election Day!
Wie er ook wint, het gaat een volatiele week worden.
's Werelds een-na-grootste economie (China) anticipeert op een Trump-overwinning.
Het sentiment is weer gezakt naar neutraal, ondanks een prima dag voor de Russell2000.
De leidende indices sloten in het rood en wisten nabeurs nog wat op te krabbelen.
Het is de Volatility Index (VIX) die ze deze week in hun greep houdt.
De Volatility Index (VIX) is, wat je misschien niet verwacht, één van de meest verhandelde financiële instrumenten ter wereld.
Het meet de marktvolatiliteit via volatiliteit in opties van de S&P500.
De VIX meet in essentie de angst in de markt.
Volatiliteit = de mate waarin een koers kan schommelen.
Hogere volatiliteit betekent grotere schommelingen - vaak negatief, omdat het angst representeert.
De VIX en de S&P500 hebben een omgekeerde correlatie.
Als de VIX stijgt, daalt de S&P500 doorgaans - en andersom.
En diezelfde VIX is nu op een punt aangekomen waar het de markt veel pijn kan doen.
Als het de weerstand van 23-25 (opwaarts) doorbreekt, dan is de kans heel groot dat de S&P500 corrigeert - net als rond 5 augustus.
Als één van de meest verhandelde instrumenten, is het ook een van de meest gebruikte instrumenten om de markt te manipuleren.
Hedge funds (en de overheid) gaan short in de VIX, waardoor anderen long moeten gaan in de S&P500 (Hoe het 'Plunge Protection Team' de onvermijdelijke marktcrash voorkomt).
De koers van de S&P500-volatiliteit (VIX) wordt kunstmatig onderdrukt.
De obligatiemarkt-volatiliteit (MOVE) ruikt al jaren dat er wat stoort.
Er is maar één grote katalysator voor nodig om de volatiliteit te doen ontsporen.
Een presidentswisseling (met alle gevolgen van dien) valt in die categorie.
De Chinese aandelenmarkt anticipeert op een Trump-overwinning.
Het is vandaag al +2% omhoog na perfect een bodem te hebben gemaakt in de golden pocket.
Chinese economen verwachten dat de overheid 10-20% meer zal stimuleren als Trump president wordt.
Trump staat bekend om zijn protectionistische beleid - en zijn geliefde 'tariffs'.
In een Republikeinse administratie zal China meer moeten vertrouwen op de binnenlandse economie nu de export door tarrifs belemmert wordt.
Oftewel, China moet de eigen economie (meer) stimuleren.
Aanstaande vrijdag komt het 'Ministry of Finance' waarschijnlijk met meer details over het stimulus-pakket.
Er wordt verwacht dat de overheid over de komende jaren voor ￥10 trillion yuan gaat stimuleren.
In ieder geval meer dan de ￥4 trillion yuan als tijdens de financiële crisis in 2008.
De aandelenmarkt houdt van monetaire stimulus.
En ja, de Chinese beurs is nog ondergewaardeerd.
Succes aan de nieuwe president die deze erfenis ontvangt...
Het NFP-banenrapport liet vrijdag een magere groei van +12.000 banen zien.
Fors lager dan de 223.000 van een maand eerder - en de 106.000 die werd verwacht.
Wel bleef de werkloosheid gelijk op 4,1%.
Maar om het beeld nog wat erger te maken... de groei is volledig toe te rekenen aan nieuwe overheidsbanen.
Het aantal ambtenaren steeg met +40.000 banen - Het productieproces ging er met -46.000 banen op achteruit.
Let ook op de eerdere maanden... Dit is allesbehalve gezond.
Zonder de overheid zou de arbeidsmarkt krimpen.
De economie wordt kunstmatig in leven gehouden, maar er kan een hoop veranderen na de verkiezingen.
Het is geen geheim dat een republikeinse administratie de overheid wil verkleinen.
Elon Musk beidt zelfs zijn diensten aan voor een Department of Government Efficiency (D.O.G.E.).
Aan het uitgavebeleid wordt wat gedaan, evenals aan het aantal ambtenaren.
Als iemand weet hoe hij een lean organisatie neerzet, is hij het.
Dat betekent alleen wel dat mogelijk miljoenen mensen zonder baan komen te zitten - riskant met zo'n economie...
