Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
De Amerikaanse staatsschuld nam met maar liefst $345 miljard toe in de slechts 3 dagen.
Er is iets fundamenteels mis met het huidige systeem.
Hou houdbaar is deze situatie...
Begint de tijd te dringen - en waarom is dat bullish voor assets?
Het sentiment komt langzaam naar beneden.
Angst in de markt groeit, terwijl het optimisme afneemt.
De indices krullen steeds verder omlaag bij gebrek aan een bullish katalysator.
Vandaag staan banenrapporten op de agenda - die gaan voor volatiliteit zorgen.
Deze afbeelding zegt genoeg...
Wereldwijd is de schuld gestegen tot een record van $315 trillion.
Dit is 333% van het globale BBP.
De Covid-crisis voor een verse lading schuld gezorgd - al was de trend daarvoor ook al recht omhoog.
Een platliggende wereldeconomie liet de schuld toenemen tot 360% van het wereld-BBP.
Gelukkig zakte dat weer wat in toen economieën weer opengingen en de groei herstelden.
Amerika, China en Japan zijn de grootste crediteurs.
En dit is alleen de staatsschuld...
Schulden zijn terug te vinden in alle aspecten van het leven.
Hypotheken, credit cards, auto's, business, studenten, etc.
Dit is de wereldwijde schuld onderverdeeld per sector.
Volwassen markten representeren tweederde - waarvan de staatsschuld het grootste deel uitmaakt.
Maar aan wie is die schuld dan?
Banken, financiële instituties en investeerders.
Zij geven leningen uit en kopen (staats)schuld via obligaties.
De één z'n schuld is de anders z'n asset - de globale welvaart is nog groter dan de schuld.
Het tempo waarin de schulden toenemen is wel schrikbarend.
Neem de Amerikaanse staatsschuld bijvoorbeeld...
Op de Amerikaanse uitgaven zit geen rem momenteel.
In de laatste 3 dagen alleen al is deze met +$345 miljard toegenomen.
In dit tempo voegt Amerika elke 100 dagen zo'n $1 trillion toe aan de schuld.
Een absurde hoeveelheid.
De rente op die staatsschuld tikt ook bijna de $1 trillion aan.
Dat wordt alleen maar groter naarmate de overheid de oude 'goedkope' leningen moet herfinancieren tegen de huidige hoge rente.
De rente op staatsschuld is bovendien de defensie-uitgaven gepasseerd.
Ferguson's Law stelt:
Any great power that spends more on debt service (interest payments on the national debt) than on defense will not stay great for very long.
Een supermacht dat meer uitgeeft aan de rentebetalingen op de nationale schuld dan aan defensie, zal niet lang een supermacht blijven.
Vijanden kunnen de supermacht 'out spenden' in een financiële uitputtingsoorlog.
Het is een kwestie van tijd voordat deze tijdbom ontploft...
Amerika is toch de benchmark voor de rest van de (Westerse) wereld.
De totale schuld van Amerikaanse huishoudens komt neer op $18 trillion in 2024.
Deze schuldstapel is als volgt opgebouwd:
De rest valt onder overige schulden.
Hypotheken, autoleningen en studieschulden behoren tot de 'normale' manier van leven.
Credit card-schulden zijn wel een probleem aan het worden.
In de afgelopen twee jaar is deze met bijna 50% toegenomen.
Nu is de rente op credit cards standaard hoog...
Tussen 2022 en 2024 is deze gestegen van 16% naar 22%.
Schulden worden lastig afbetalen met zo'n rente.
Het is dan ook niet gek dat consumenten steeds vaker achter lopen op hun rekeningen.
Ruim een kwart van de huurders is niet in staat in rekeningen volledig te betalen.
Wat vooral opvalt is dat 10% de betaling voor essentials als water, gas en elektriciteit overslaat.
Dit lijkt niet echt op een zachte landing voor de economie...
De wereld, de Verenigde Staten en consumenten worden bedolven onder een stapel van schuld.
Zolang we onze uitgaven niet onder controle krijgen, loopt het alleen maar meer uit de hand.
Ironisch genoeg is de schuldenberg wel goed voor assets als crypto, goud en aandelen.
Op nominale basis nemen die in waarde toe - al valt dat in reële termen mee.
Meer schuld = inflatie.
De enige manier om niet aan inflatie onderdoor te gaan, is te investeren in juist die assets.
Het rendement van de S&P500 tegenover inflatie (real returns) helpt bij het behouden van vermogen.
