Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
De-dollarisatie?
Wat als de dollar de komende 10 jaar alleen maar sterker wordt...
Het wereldwijde financiële systeem is té afhankelijk van de dollar om het te verlaten.
Ze houden gewoon niet van het huidige betalingssysteem (SWIFT).
Het sentiment is na een lelijke sell-off gezakt tot 66.
De volatiliteit (VIX) schoot omhoog - de schade bleef nog redelijk beperkt.
Dit is echter precies wat nodig was als brandstof voor de volgende push omhoog.
In bijna alle indices is belangrijke liquiditeit opgehaald en de Russell2000 maakt zich op voor een uitbraak richting de high op $2.307.
Er is één land dat wel overduidelijk weg beweegt van de dollar.
Samen met Iran is dat Rusland - logisch na alle sancties die het door het Westen krijgt opgelegd.
In de laatste 10 jaar heeft de Russische centrale bank haar dollarreserves flink afgebouwd.
Hun grootste buitenlandse valutareserves zijn in euro's.
De trend in Ruslands buitenlandse valutareserves is al jaren omlaag (plek 10).
Het zet meer in op de eigen Roebel - en grondstoffen als olie en goud die ze voor internationale handel gebruiken.
Andere landen schroeven hun internationale reserves juist op.
China's en Japans centrale banken voeren de lijst aan.
De meeste van deze internationale reserves zijn in dollars.
Amerika's Federal Reserve staat verrassend genoeg niet op nummer 1, maar op plek 4.
Dat komt doordat het meeste van hun reserves in dollars zijn, niet in andere valuta.
Japan heeft 80-85% van haar internationale reserves in dollar(assets) zitten.
Ongeveer 50% van China's buitenlandse valutareserves is in dollars.
China is nog hevig afhankelijk van de dollar.
De vier grootste staatsbanken - tevens de grootste commerciële banken ter wereld qua assetgrootte - zijn nog sterk verbonden met het dollar-systeem.
Ze bezitten honderden miljarden aan dollar-assets en dollarschulden.
Bovendien is het maandelijkse volume van dollar assethandel in Hong Kong ruim verdriedubbeld.
De interconnectiviteit is nog uitgebreid aanwezig.
Toch doet China een langzame poging om iets minder afhankelijk te worden van het dollar-systeem.
Goud is een groter deel geworden van China's totale reserves: van 3,4% naar 4,9%.
Daarnaast lukt het China om de Renminbi vaker te gebruiken bij internationale handel in plaats van de dollar.
China en de dollar zijn geen vijanden.
Het is niet de dollar dat China vreest - het is het SWIFT-systeem.
SWIFT is een berichtensysteem tussen financiële instituties wereldwijd - het is geen betalingsnetwerk.
Het staat voor 'Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication'.
Zo'n 11.000 instituties maken ervan gebruik om communicatie betreffende transactie naar elkaar te sturen in het standaard SWIFT format.
Elke institutie heeft een eigen SWIFT (BIC) code.
De kracht van het systeem is de veiligheid en privacy van berichtgeving - het wordt dagelijks gebruikt voor triljoenen dollars aan transacties.
Maar het komt met een keerzijde.
Nu interbancaire transacties aan dit SWIFT-format moeten voldoen, kan het als machtsmiddel ingezet worden.
SWIFT is in 1973 gecreëerd door (voornamelijk) het Westen en wordt gebruikt om sancties in te stellen.
Rusland en Iran zijn bijvoorbeeld (ten dele) verbannen van het SWIFT-systeem.
Zij kunnen daardoor moeilijker internationale transacties uitvoeren.
Zo heeft het Westen via deze sancties $300-350 miljard aan Russische assets bevroren.
Het is dan ook niet gek dat China naar alternatieven zoekt.
Ja, die zijn er!
De grootste uitdager van SWIFT is het ISO20022-systeem.
In samenwerking met de Bank of International Settlements (BIS), de centrale bank der centrale banken, wordt dit nieuwe berichtenformat ontwikkeld en uitgerold.
Belangrijke financiële systemen, inclusief SWIFT, zullen overgaan naar deze efficiëntere ISO20022-standaard.
De deadline hiervoor is ergens in 2025, hoogstwaarschijnlijk maart.
Naast de nieuwe berichtenstandaard, werkt de BIS ook aan een nieuw betalingssysteem.
Het onderzoekt grondig de mogelijkheid van blockchain voor een Central Bank Digital Currency (CBDC) voor 'cross border payments'.
Er is één crypto-project dat daarbij prominent naar voren komt: Ripple (XRP).
XRP voldoet aan de nieuwe ISO20022-standaard, net als XLM, IOTA, HBAR en ALGO.
Als je meer over deze implementatie van crypto wilt weten, lees dan dit artikel.
Hoe zeer het Westen hun financiële sanctiemiddel niet wil verliezen, lijkt het een kwestie van tijd voordat de nieuwe standaard ingevoerd wordt en CBDC's hun intrede maken.
Ter afsluiting, het bloed loopt inmiddels al door de Chinese beursgangen.
Na ruim een week gesloten te zijn, openen vandaag in China weer de deuren.
Buitenlandse handel in Chinese aandelen was wel mogelijk.
Binnenlandse investeerders nemen nu massaal winsten na de enorme rally van de afgelopen weken.
De Chinese hoofdindex staat op -10% (!) vandaag.
Het kon ook niet anders na die flinke impuls omhoog.
Toch heeft de koers iets van een bodem gevonden - en als deze standhoudt, kijkt de Chinese markt naar veel hogere levels.
De prijs is geland op een oude top en het 0,382-level van de Fibonacci.
Zolang die gerespecteerd blijft, blijft de impulsiviteit gewaarborgd.
Chinese aandelen zijn nog ondergewaardeerd.
De stimulus in het land begint pas net op gang te komen.
Wat er ook gebeurt op korte termijn, de lange termijn is nog positief.
