Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
De markt bereikt nonchalant nieuwe hoogtepunten, terwijl het consumentenvertrouwen langzaam wegebt.
Inflatie maakt bovendien een comeback met grondstofprijzen die de pan uit rijzen.
Wat is er van deze markt te maken?
Het sentiment stijgt verder onder genot van nieuwe all-time highs.
De markt houdt de winsten relatief bescheiden om geen koopgekte aan te zwengelen.
Temidden van een mogelijke comeback van inflatie blijven assetprijzen rally'en.
Hoewel het beurssentiment goed is, is het economische sentiment wel anders...
De beurs en de economie vertellen gevoelsmatig twee verschillende verhalen.
Beleggers zijn reuze optimistisch - consumenten worden pessimistisch.
Het cijfer van consumentenvertrouwen viel gisteren sterk lager uit dan verwacht.
Waar de index vorig kwartaal nog 105.6 was - en dit kwartaal 103.9 werd verwacht - kwam het neer op 98.7.
Consumenten - of de 'gewone bevolking' - vrezen dat er minder banen beschikbaar zullen zijn.
Bovendien zien ze dat hun salarissen nog niet het niveau van de inflatie hebben in- of bijgehaald.
Ze vrezen verdere krapte in hun portemonnee.
De Consumer Confidence Index zit in een langzame downtrend.
Angst voor een recessie keert langzaam terug.
Helemaal wanneer inflatie een mogelijke comeback maakt.
De dollar flirt bijvoorbeeld al een tijd met de psychologische grens van 100.
Dit niveau verliezen betekent verdere valutaontwaarding.
Welkom terug in inflatie-territorium.
Dalende rentes in bijna alle grote economieën wereldwijd maken valuta waardelozer.
Met als gevolg: schaarse grondstoffen die waardevoller worden t.o.v. die valuta.
Deze rally in prijzen zegt genoeg.
Met China dat ook actief de economie stimuleert (lees: geld in de markt pompt) en inmiddels een van de grootste importeurs van goud en zilver is, lijkt de rally in grondstoffen voorlopig niet te stoppen.
Tel daar de kans een op (wereld)oorlog bij op, wat van nature inflationair is, en de uitkomst is een mogelijke comeback van inflatie.
Grondstoffen geven een waarschuwing.
Goud is bijvoorbeeld een betrouwbare asset in tijden van valutaontwaarding.
Elke valuta (spot fx) wereldwijd is minder waard geworden t.o.v. goud.
Het financiële systeem staat aan de rand van de terugkeer naar 'Hard Money'.
Geld op basis van hard, fysiek geld.
Dit minimaliseert de mogelijkheid tot schuld en maximaliseert het vertrouwen in het systeem, wat momenteel hard nodig is.
In die laatste adem hebben de autoriteiten nog een paar trucs in hun mouw om de huidige orde te beschermen.
Het kan nog een aantal jaar duren voordat het onvermijdelijke gebeurt.
Dit is een van die trucs.
Als je al eens van de 'Special Drawing Rights Certificate Account' (SDR) hebt gehoord, dan behoor je tot de top 0,01% in finance.
In juli van dit jaar heeft de US Treasury na 15 jaar weer bij het IMF aangeklopt.
Het verzilvert $5 miljard aan speciale intrekrechten.
Special Drawing Rights (SDR's) zijn gelijkwaardig aan bankreserves dat het van het IMF kan 'lenen'.
Een of meerdere banken staan hoogstwaarschijnlijk onder druk.
Deze faciliteit wordt gebruikt om banken van extra kapitaal te voorzien.
Een bailout?
Dit is een overzicht van de gebeurtenissen tijdens de Great Financial Crisis.
Faillissementen van banken zijn belangrijk om in de gaten te houden.
Of hebben er vorig jaar niet al een aantal plaatsgevonden?
Deze banken zijn in 2023 failliet gegaan.
De faillissementen waren voornamelijk te wijten aan factoren zoals stijgende rentevoeten en slechte liquiditeitsbeheer.
In 2024 hebben er nog geen faillissementen plaatsgevonden, maar het lijkt een tikkende tijdbom...
