Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Het zou inderdaad een volatiele dag worden - in dit geval opwaarts.
Hoewel de inflatie steeg, waren ijzersterke bankresultaten en een gedaalde kerninflatie reden voor een rally.
Obligatierentes zakken en beleggers beschermen zich (hedgen) tegen inflatie met risk assets.
Het speelveld is na gisteren compleet veranderd - overal verschijnen setups voor opwaartse breakouts.
Het sentiment is na deze sterke rally gestegen naar 65.
De fundamentals hebben gisteren het technische speelveld compleet veranderd.
Overal verschijnen nu setups voor opwaartse breakouts in leidende risk assets.
In de NASDAQ, Bitcoin, Ethereum en zilver staat de koers op uitbreken uit een neerwaartse wig (falling wedge) prijspatroon = bullish.
De banken hebben het cijferseizoen ijzersterk afgetrapt.
Zelfs de grootste financials wisten hun winstverwachtingen met tot wel 47% (!) te verslaan.
Koersen van bankaandelen schoten ook omhoog.
Met overwegend een karakter van waardeaandeel en een relatief zware weging in de Dow Jones, kunnen ze de trend in die index ook weer opwaarts maken.
Vandaag volgt nog een serie cijfers van grote financials, zoals UnitedHealth (grootste verzekeraar), Bank of America en Morgan Stanley.
Het eerste grote techbedrijf, Taiwan Semiconductors, heeft alvast het goede voorbeeld gegeven door conform de verwachting te presteren.
Dit is hopelijk een goede voorbode voor de rest van het seizoen.
In samenspel met het inflatiecijfer was dit een katalysator voor een rally.
Het algemene inflatiecijfer steeg zoals verwacht naar 2,9%.
De kerninflatie daalde echter, wat voor de beurs een reden was om flink te rally'en.
Kerninflatie is de algemene inflatie MINUS de beweeglijke voedsel- en energiesector.
Dit is voor de Federal Reserve de meer leidende maatstaf om het rentebeleid op te baseren.
Als we dieper duiken in het gepubliceerde inflatiecijfer, dan zien we dat energieprijzen enorm hard zijn gestegen.
Energie heeft bovendien een vrij zware weging in de berekening van het cijfer.
Het feit dat de inflatie minder 'sticky' is doordat de inflatiestijging vooral te wijten is aan de prijsstijging van olie en gas, is enigszins positief.
Wat NIET zo positief is, is dat deze olie- en gasprijzen in januari nóg harder zijn gestegen - als deze niet snel omlaag komen, zal het volgende inflatiecijfer weer hoger zijn.
Uiteindelijk zullen consumenten dit in hun portemonnee voelen - alhoewel het voor de Fed niet direct aanleiding is om in te grijpen.
En dat was reden voor een rally in financiële markten.
Beleggers hedgen tegen inflatie met risk assets, terwijl de angst voor een renteverhoging íets naar achter is geschoven.
Het was voor de obligatierentes eindelijk een moment om te zakken en de uptrend te breken.
Met deze zakkende obligatierente zal de dollar ook wat zakken - daarmee doemt echter weer het risico van de Yen Carry Trade op.
Een dalende dollar t.o.v. de yen (USD/JPY) kan die trade ontkoppelen, voor eenzelfde effect als op 5 augustus.
Risk assets zien er voorlopig goed uit (zie bovenste afbeelding) tot aan Trump inauguratie.
