Leer de markt écht begrijpen en optimaliseer je rendement.
Vandaag wordt Robert F. Kennedy verhoord voor zijn nominatie als Secretary of Health and Human Services (HHS) - oftewel, als de Minister van Gezondheidszorg.
De boeman voor de Amerikaanse farma-industrie die Amerika weer gezond wil maken (MAHA), kan voor de nodige opschudding zorgen in de sector.
Toch verleent Trump met zijn ambitie om importtarieven te heffen juist weer een kans voor Big Pharma.
Vandaag kijken we ook vooruit naar de verwachtingen voor het rentebesluit en de earnings van de tech-bedrijven.
Het sentiment is gestegen naar 77 na een sterke hersteldag voor de beurs (voor de cryptomarkt wat minder).
In een gamma-squeeze zijn de S&P500 en NASDAQ alweer zo goed als de gaten aan het dichten, de Dow Jones is heel dicht bij het maken van een nieuwe all-time high.
Microsoft en Big Health-bedrijven hebben tezamen een relatief zware weging in de Dow Jones, die kunnen het vandaag maken of breken.
Datzelfde is overigens te zeggen over de andere grote indices - een belangrijke dag vandaag.
Vandaag wordt Robert F. Kennedy, een van de presidentskandidaten (onafhankelijke partij), verhoord door de Amerikaanse senaat.
Dit is ter bevestiging van zijn nominatie voor de rol als Secretary of Health and Human Services (HHS) - oftewel, als de Minister van Gezondheidszorg.
Het is een wat controversieel figuur in Amerika, vooral afgezet als boeman vanwege zijn uitspraken over vaccinaties.
Als advocaat vecht hij zijn hele leven echter al tegen de overheid en corporaties die winst maken ten koste van menselijke gezondheid of het milieu.
En nu is zijn enige doel om Amerika gezonder te maken - Make America Healthy Again (MAHA).
Hij vormt één van de grootste risico voor de gevestigde farma-industrie, omdat hij hervorming eist van het huidige healthcare ('sickcare')-systeem.
In zijn eentje kan hij miljarden aan beurswaarde laten verdampen voor bedrijven in deze sector - en dat is al gebeurt sinds Trump verkozen is.
Toch is er ook een lichtpuntje voor Amerikaanse farma-bedrijven.
Trumps ambitie om importtarieven te heffen geldt ook voor de farma-industrie.
Het Amerikaanse Ministerie van Economische zaken heeft berekend dat Amerika afgelopen voor $229 miljard aan farma-producten en medicijnen heeft geïmporteerd.
Daarvan komt voor $61 miljard uit Ierland en voor $51 miljard uit China en Mexico.
De onderstaande grafiek laat de algemene trend zien.
Het on-shore halen van honderden miljarden aan farma-industrie biedt, ondanks strenge hervorming door Robert F. Kennedy, voor kansen in de Amerikaanse farmaceuten.
Aandelen van deze bedrijven zijn klassieke, defensieve waardeaandelen, die doorgaans zelfs counter-trend (anti-cyclisch) presteren en een goed dividend uitkeren.
Met vrees voor een zwarte zwaan-evenement als gevolg van de AI-herwaardering (DeepSeek), zijn dit soort aandelen een prima hedge.
De leidende Amerikaanse Health Care ETF (XLV) lijkt de trend omhoog gevonden te hebben
Het verhoor van RFK jr. kan vandaag overigens nog de nodige schommeling teweegbrengen.
Niet vergeten dat de Federal vandaag om 20:00 met een nieuw rentebesluit komt!
De verwachting is dat het de rente gelijk houdt op 4.5% - dit is waarom dit relevant is.
Die verwachting van een neutraal rentebesluit stelt obligatie-investeerders gerust.
Waar die renteverlagingen de vrees voor een opnieuw oplaaiende inflatie weer deed opdoemen, trapt de Federal Reserve nu even op de rem.
Een goede beslissing gezien de huidige ontwikkelingen in de economie.
De aanloop naar dit neutrale rentebesluit heeft de Amerikaanse 10-jaars obligaties (10Y), na in daily supply te hebben getapt, alvast doen dalen.
Sterker nog, het is bijna perfect gelijk geprijsd met de algemene rente.
De koers begint echter in een downtrend te komen - helemaal wanneer het neerwaarts door een trendlijn breekt.
Welk effect het rentebesluit heeft op de obligatierente zal vooral afhangen van de woorden van Jerome Powell (Fed-voorzitter) en de toekomstverwachtingen...
...dat het effect heeft op de dollar is ook wel duidelijk - die volgt de koers van de obligatierente nauwgezet.
Je weet inmiddels ook wat voor impact een dalende dollar kan hebben op de beurs als dit in combinatie met een stijgende yen gebeurt.
Vandaag ook de planning: een rits aan cijfers van Big Tech.
De meeste cijfers verschijnen nabeurs (dat maantje 🌙) en zullen vandaag nog niet zoveel impact hebben - ASML zet overigens de goede toon.
De lat ligt enorm hoog nadat de verwachtingen vorig kwartaal al ruim werden verslagen.
Voor dit kwartaal (en jaar) laten de projecties ook nog overwegend groei zien.
De outlook richting de volgende kwartalen is ook nog steeds positief - dat rechtvaardigt de inmiddels relatief hoge waarderingen van deze bedrijven nog.
Microsoft heeft een koers-/winstverhouding (P/E-ratio) van 35, Meta van 31 en Tesla van 108.
Ze mogen het vanavond gaan waarmaken - en vooral even stilstaan bij hun vooruitzichten rondom AI.
